S&P500과 나스닥100 차이, 어떤 지수에 투자하는 걸까?

S&P500과 나스닥100 차이, 어떤 지수에 투자하는 걸까?

미국 ETF에 관심을 가지기 시작하면 가장 먼저 접하게 되는 지수가 S&P500과 나스닥100입니다.

국내에서도 S&P500이나 나스닥100을 추종하는 ETF가 많아 미국주식에 직접 투자하지 않더라도 쉽게 접할 수 있습니다.

그런데 막상 투자를 시작하려고 하면 둘의 차이가 헷갈립니다.

둘 다 미국의 대표 기업에 투자하는 것처럼 보이는데 어떤 기업이 포함되어 있는지,

성격은 어떻게 다른지, 두 지수에 함께 투자해도 되는지 궁금해집니다.

이번 글에서는 S&P500과 나스닥100의 차이를 구성 방식부터 투자 성격, 변동성까지 하나씩 정리해보겠습니다.

S&P500과 나스닥100은 무엇이 다를까?

가장 먼저 알아둘 점은 S&P500과 나스닥100이 특정한 주식이나 ETF의 이름이 아니라

주식시장의 움직임을 나타내는 지수(Index)라는 것입니다.

S&P500은 미국 대형주 시장을 대표하는 지수로, 미국의 주요 대형기업 약 500개로 구성됩니다.

단순히 시가총액이 큰 순서대로 500개 기업을 넣는 것은 아니며 시가총액, 유동성, 공개 유통주식,

재무적 요건 등을 고려해 구성 종목이 선정됩니다.

반면 나스닥100은 나스닥 시장에 상장된 기업 가운데 금융기업을 제외한 대형 기업을 중심으로 구성되는 지수입니다.

이름에서 알 수 있듯 약 100개 기업으로 구성되기 때문에 S&P500보다 상대적으로 집중도가 높습니다.

쉽게 생각하면 S&P500은 미국의 다양한 산업에 넓게 투자하는 지수,

나스닥100은 나스닥에 상장된 대형 비금융기업에 상대적으로 집중하는 지수라고 이해하면 편합니다.

S&P500은 미국 시장 전반에 투자하는 성격이 강하다

S&P500의 가장 큰 특징은 다양한 산업에 분산되어 있다는 점입니다.

정보기술뿐 아니라 금융, 헬스케어, 산업재, 필수소비재, 에너지, 유틸리티 등 미국 경제를 구성하는

여러 산업의 대형기업이 포함됩니다.

그렇다고 500개 기업에 똑같이 투자하는 것은 아닙니다.

일반적인 S&P500 지수는 유동주식수 조정 시가총액을 기준으로 비중을 정하기 때문에

기업의 시장가치가 클수록 지수에서 차지하는 비중도 커집니다.

따라서 S&P500 ETF 하나에 투자하더라도 미국의 대표적인 대형기업 수백 곳에

자연스럽게 분산투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.

개별 기업을 하나씩 분석해서 투자하기 어렵거나 특정 산업에 지나치게 집중하는 것이

부담스럽다면 S&P500을 추종하는 ETF가 장기투자의 기본 선택지 중 하나로 자주 언급되는 이유도 여기에 있습니다.

나스닥100은 성장기업의 영향이 상대적으로 크다

나스닥100은 S&P500보다 구성 기업 수가 적고 금융기업을 제외한다는 특징이 있습니다.

특히 나스닥에 상장된 대형 기술기업과 성장기업의 영향력이 크기 때문에

일반적으로 S&P500보다 성장주 성격이 강한 지수로 받아들여집니다.

다만 나스닥100을 단순히 '기술주 100개를 모은 지수'라고 이해하는 것은 정확하지 않습니다.

나스닥100의 기준은 기술기업인지 여부가 아니라 기본적으로 나스닥에 상장된 대형 비금융기업입니다.

따라서 기술기업뿐 아니라 소비재, 헬스케어, 통신 등 다른 업종의 기업도 포함될 수 있습니다.

또한 나스닥100은 수정 시가총액 가중방식을 사용하기 때문에 규모가 큰 기업의 영향력이 크지만,

특정 기업의 비중이 지나치게 커지는 것을 조정하는 구조도 가지고 있습니다.

S&P500과 나스닥100 차이, 어떤 지수에 투자하는 걸까?

S&P500과 나스닥100 차이 한눈에 보기

두 지수의 성격을 간단하게 비교하면 다음과 같습니다.

구분	S&P500	나스닥100
구성	미국 대형기업 약 500개	나스닥 상장 대형 비금융기업 약 100개
산업 범위	다양한 산업에 폭넓게 분산	성장·기술기업의 영향력이 상대적으로 큼
금융기업	포함	제외
집중도	상대적으로 낮음	상대적으로 높음
지수 방식	유동주식수 조정 시가총액 가중	수정 시가총액 가중
투자 성격	미국 대형주 시장에 폭넓게 투자	대형 성장기업에 상대적으로 집중

둘 중 어느 지수가 무조건 더 좋다고 말하기는 어렵습니다.

S&P500은 여러 산업에 상대적으로 넓게 분산되어 있는 반면,

나스닥100은 특정 대형 성장기업들의 움직임에 더 큰 영향을 받을 수 있습니다.

따라서 투자자가 어떤 성격의 포트폴리오를 원하는지에 따라 선택이 달라질 수 있습니다.

 

나스닥100이 S&P500보다 변동성이 큰 이유

나스닥100은 성장기업과 기술기업의 비중이 상대적으로 높은 만큼 시장 상황에 따라 가격 움직임도 크게 나타날 수 있습니다.

특히 성장주는 미래에 벌어들일 것으로 예상되는 이익에 대한 기대가 현재 주가에 많이 반영되는 경우가 있습니다.

이 때문에 금리가 상승하거나 성장에 대한 기대가 낮아지는 상황에서는 주가가 상대적으로 큰 영향을 받을 수 있습니다.

반대로 기술기업과 성장기업이 시장 상승을 주도하는 시기에는 나스닥100이 강한 상승세를 보일 수도 있습니다.

즉 높은 성장 가능성을 기대할 수 있는 대신 상승과 하락의 폭 역시 커질 수 있다는 점을 함께 생각해야 합니다.

S&P500 역시 주식시장에 투자하는 지수이므로 가격 변동 위험이 있지만 여러 산업에 보다 폭넓게 분산되어 있다는 점에서 나스닥100과 투자 성격에 차이가 있습니다.

S&P500과 나스닥100에 함께 투자해도 될까?

ETF를 처음 공부하다 보면 자연스럽게 생기는 궁금증입니다.

S&P500과 나스닥100에 동시에 투자하는 것은 가능합니다.

다만 두 지수를 함께 산다고 해서 완전히 다른 기업에 각각 분산투자하는 것은 아닙니다.

두 지수에는 공통으로 포함되는 대형기업이 있기 때문입니다.

예를 들어 미국을 대표하는 일부 대형 기술기업은 S&P500에도 포함되어 있고 나스닥100에도 포함될 수 있습니다.

따라서 두 지수를 함께 보유하면 이런 기업에 대한 실질적인 투자 비중이 더 높아질 수 있습니다.

이것이 반드시 나쁜 것은 아닙니다.

S&P500을 포트폴리오의 기본으로 가져가면서 성장기업의 비중을 조금 더 높이고 싶은 투자자라면

나스닥100을 함께 활용하는 방법도 생각할 수 있습니다.

다만 단순히 ETF의 개수를 늘렸다는 이유만으로 분산투자가 잘 되었다고 생각하기보다는

각 ETF가 실제로 어떤 기업을 얼마나 담고 있는지 확인하는 것이 중요합니다.

S&P500과 나스닥100 차이, 어떤 지수에 투자하는 걸까?

S&P500과 나스닥100 중 무엇을 선택해야 할까?

처음 ETF 투자를 시작한다면 “둘 중 어떤 것이 더 많이 오를까?”라는 질문부터 떠올리기 쉽습니다.

하지만 미래의 수익률을 정확하게 예측하는 것은 어렵습니다.

오히려 자신의 투자 목적과 감당할 수 있는 변동성을 먼저 생각하는 편이 현실적입니다.

미국의 다양한 산업과 대형기업에 폭넓게 투자하고 싶다면 S&P500의 성격이 더 잘 맞을 수 있습니다.

반면 가격 변동이 상대적으로 커질 가능성을 감수하면서 대형 성장기업의 비중을 높이고 싶다면

나스닥100에 관심을 가질 수 있습니다.

두 지수를 적절한 비중으로 함께 가져가는 방법도 있습니다. 중요한 것은 남들이 많이 투자한다는 이유만으로

선택하기보다 내 포트폴리오에서 각각 어떤 역할을 담당하게 할 것인지 정하는 것입니다.

ETF를 선택하기 전에 지수부터 이해해야 하는 이유

S&P500과 나스닥100의 차이를 알아두면 ETF를 선택할 때도 훨씬 이해하기 쉬워집니다.

ETF 이름은 다르더라도 같은 지수를 추종하는 상품이 여러 개 존재하기 때문입니다.

예를 들어 S&P500을 추종하는 ETF도 여러 운용사가 만들 수 있고, 나스닥100 역시 마찬가지입니다.

따라서 ETF를 고를 때는 상품 이름만 보는 것이 아니라 먼저 어떤 지수를 추종하는 ETF인지를 확인해야 합니다.

그다음 운용보수, 거래량, 순자산 규모, 추적오차, 분배금 정책 등을 비교하면 됩니다.

ETF를 공부할수록 결국 중요한 것은 이름을 많이 외우는 것이 아니라 그 ETF가 내 돈을 어디에 투자하고 있는지 이해하는 것이라는 생각이 듭니다.

마무리

S&P500과 나스닥100은 모두 미국주식 투자에서 자주 접하게 되는 대표적인 지수지만

구성 방식과 투자 성격에는 분명한 차이가 있습니다.

S&P500은 미국의 다양한 산업에 속한 대형기업에 폭넓게 투자하는 성격이 강하고,

나스닥100은 나스닥에 상장된 대형 비금융기업을 중심으로 구성되어 성장기업의 영향력이 상대적으로 큽니다.

따라서 어느 하나가 무조건 더 좋은 지수라고 판단하기보다 자신의 투자 목적과

포트폴리오에 어떤 지수가 더 필요한지를 생각하는 것이 중요합니다.

ETF 투자를 처음 시작한다면 ETF 이름부터 고르기보다 S&P500과 나스닥100처럼 ETF가 추종하는 지수의 특징부터 이해하는 것이 좋은 출발점이 될 수 있습니다.

 

※ 본 글은 투자 공부 및 정보 공유를 목적으로 작성되었으며 특정 금융상품의 매수·매도를 권유하는 내용이 아닙니다.