배당 ETF란? 배당주와 차이부터 투자할 때 확인할 점까지 총정리

ETF 분배금이 무엇인지 이해하고 나면 자연스럽게 배당 ETF라는 상품에도 관심이 생깁니다.

미국 ETF를 찾아보면 SCHD 같은 이름이 자주 등장하고,

국내에서도 배당이나 월배당을 중심으로 운용하는 ETF를 쉽게 찾아볼 수 있습니다.

 

처음에는 배당주에 직접 투자하는 것과 배당 ETF에 투자하는 것이 크게 다르지 않아 보일 수 있습니다.

어차피 배당을 지급하는 기업에 투자해서 현금흐름을 만든다는 점에서는 비슷하기 때문입니다.

하지만 실제로 살펴보면 투자하는 방식부터 종목 구성, 분산 효과, 관리 방법까지 차이가 있습니다.

이번 글에서는 배당 ETF란 무엇인지, 개별 배당주와 어떤 차이가 있는지,

배당 ETF를 선택할 때 무엇을 확인해야 하는지 차근차근 정리해보겠습니다.

배당 ETF란? 배당주와 차이부터 투자할 때 확인할 점까지 총정리

배당 ETF란 무엇일까?

배당 ETF는 말 그대로 배당과 관련된 일정한 기준에 따라 여러 기업을 골라 투자하는 ETF입니다.

일반적인 주식형 ETF와 마찬가지로 하나의 기업에만 투자하는 것이 아니라

여러 기업을 하나의 상품에 담습니다. 다만 어떤 기업을 담을지 결정하는 기준에서 차이가 있습니다.

 

예를 들어 시장을 대표하는 기업들을 중심으로 구성하는 ETF가 있는 반면,

배당 ETF는 꾸준히 배당을 지급해 온 기업이나 배당 성장성이 있는 기업,

배당수익률이 일정 수준 이상인 기업 등 상품마다 정해진 기준을 활용할 수 있습니다.

 

따라서 배당 ETF라고 해서 모두 같은 기업을 보유하거나 비슷하게 움직이는 것은 아닙니다.

어떤 기준으로 배당주를 선별하는지가 배당 ETF를 이해하는 핵심이라고 볼 수 있습니다.

핵심 정리
배당 ETF는 단순히 배당을 많이 주는 기업을 모아놓은 상품이 아닙니다. 어떤 기준으로 배당주를 선정하고 구성하는지 확인하는 것이 중요합니다.

배당 ETF란? 배당주와 차이부터 투자할 때 확인할 점까지 총정리

배당주와 배당 ETF는 무엇이 다를까?

배당주 투자는 투자자가 직접 기업을 선택합니다.

예를 들어 A기업의 실적과 재무상태, 배당정책 등을 살펴본 뒤 앞으로도

꾸준히 배당을 지급할 수 있다고 판단해 해당 기업의 주식을 직접 매수하는 방식입니다.

반면 배당 ETF에 투자하면 투자자가 개별기업을 하나씩 고르는 대신

ETF가 정해놓은 기준에 따라 여러 배당기업에 동시에 투자하게 됩니다.

배당주 투자 = 내가 직접 기업을 선택
배당 ETF 투자 = 일정한 기준으로 선별된 여러 기업에 한 번에 투자

개별 배당주를 직접 보유하면 내가 원하는 기업과 비중을 스스로 결정할 수 있다는 장점이 있습니다.

대신 해당 기업의 실적이나 배당정책이 달라졌을 때 투자자가 직접 확인하고 판단해야 합니다.

배당 ETF는 여러 종목으로 구성되기 때문에 특정 기업 하나에 대한 의존도를 낮출 수 있습니다.

추종하는 지수의 기준에 따라 종목이 교체되거나 비중이 조정되는 상품도 있습니다.

배당 ETF의 장점은 분산투자에 있다

배당 ETF의 대표적인 장점 중 하나는 한 번의 투자로 여러 배당기업에 분산할 수 있다는 점입니다.

한 기업이 오랫동안 배당을 지급해왔다고 해서 앞으로도 반드시 같은 수준의 배당을 유지한다는 보장은 없습니다.

기업의 실적이 악화되거나 재무상황이 나빠지면 기존보다 배당금을 줄이는 배당 삭감이 발생할 수도 있고,

상황에 따라 배당 지급 자체를 중단할 가능성도 있습니다.

 

만약 한두 개 기업에 집중해서 투자하고 있었다면

이러한 변화가 내 배당수익과 투자자산 전체에 큰 영향을 줄 수 있습니다.

반면 배당 ETF는 여러 기업을 함께 보유합니다. 특정 기업의 상황이 나빠지더라도

다른 기업들이 함께 포함되어 있기 때문에 개별기업 하나에 투자했을 때보다 위험을 분산하는 효과를 기대할 수 있습니다.

물론 여러 종목을 담고 있다고 해서 손실 위험이 사라지는 것은 아닙니다. 시

장 전체가 하락하거나 배당주가 전반적으로 부진한 시기에는 배당 ETF 역시 가격이 하락할 수 있습니다.

배당을 많이 주는 기업만 담으면 되는 것 아닐까?

배당투자를 처음 접하면 가장 먼저 배당수익률에 눈이 갑니다.

A기업의 배당수익률이 3%이고 B기업이 8%라면 단순히 숫자만 봤을 때는 B기업이 훨씬 좋아 보일 수 있습니다.

하지만 배당수익률이 높다고 해서 반드시 좋은 기업이라는 의미는 아닙니다.

배당수익률은 지급되는 배당금뿐 아니라 현재 주가와도 관계가 있기 때문입니다.

 

예를 들어 기업이 지급하는 배당금에는 큰 변화가 없는데

주가가 급격하게 하락했다면 계산상 배당수익률은 높아질 수 있습니다.

즉 높은 배당수익률이 기업의 뛰어난 배당 능력을 의미하는 것이 아니라

기업에 문제가 생겨 주가가 크게 떨어진 결과일 수도 있습니다.

 

그래서 일부 배당 ETF는 단순히 현재 배당수익률만 보고 기업을 선택하지 않습니다.

배당을 얼마나 꾸준히 지급했는지, 배당이 성장하고 있는지, 기업의 재무상태는 어떤지 등

여러 기준을 활용해 종목을 선정하기도 합니다.

SCHD가 단순한 고배당 ETF가 아닌 이유

미국 배당 ETF를 알아보다 보면 SCHD라는 이름을 자주 접하게 됩니다.

SCHD는 Dow Jones U.S. Dividend 100 Index를 추종하는 미국 ETF입니다.

중요한 점은 SCHD가 단순히 현재 배당수익률이 가장 높은 미국 기업 100개를 순서대로 담는 상품은 아니라는 것입니다.

일정한 조건을 충족한 기업을 대상으로 현금흐름과 부채 수준,

자기자본이익률, 배당수익률, 배당 성장 등 여러 요소를 활용해 종목을 선별합니다.

 

따라서 SCHD를 단순히 '배당을 많이 주는 미국 기업을 모아놓은 ETF'라고 생각하기보다는

일정한 기준을 이용해 배당기업을 선별하는 ETF라고 이해하는 편이 좋습니다.

배당 ETF를 볼 때 던져야 할 질문

“현재 분배율이 몇 %인가?”만 볼 것이 아니라
“이 ETF는 어떤 기준으로 기업을 골라 담고 있는가?”를 함께 확인하는 것이 중요합니다.

배당 ETF와 월배당 ETF는 같은 것일까?

배당 ETF와 월배당 ETF는 비슷하게 들리지만 두 개념은 구분할 필요가 있습니다.

배당 ETF는 주로 배당과 관련된 기준을 활용해 기업에 투자하는 ETF의 성격을 나타냅니다.

반면 월배당 ETF라는 표현은 일반적으로 분배금을 매월 지급하는 ETF를 의미합니다.

 

따라서 배당주에 투자하면서 매월 분배금을 지급하는 ETF도 있을 수 있지만,

월 단위로 분배한다고 해서 모든 상품이 전통적인 배당주 투자전략을 사용하는 것은 아닙니다.

채권에서 발생하는 이자를 활용하는 상품도 있고, 커버드콜 전략 등을 활용해 분배 재원을 마련하는 상품도 존재합니다.

월배당은 '얼마나 자주 지급하는가', 배당 ETF는 '어떤 기준으로 투자하는가'에 더 가까운 개념입니다.

배당 ETF도 가격이 떨어질 수 있다

배당 ETF를 꾸준한 현금흐름을 만들어주는 상품으로 생각하다 보면 ETF 자체의 가격 변동을 놓치기 쉽습니다.

하지만 배당 ETF 역시 주식시장에 상장되어 거래되는 ETF이기 때문에 가격이 오르거나 떨어질 수 있습니다.

예를 들어 일정 기간 동안 분배금을 받았다고 하더라도 ETF 가격이 크게 하락했다면

전체 투자수익률은 마이너스가 될 수 있습니다.

반대로 분배율 자체는 상대적으로 낮더라도 ETF 가격이 상승했다면 전체 투자 결과는 더 좋을 수도 있습니다.

배당 ETF는 분배금만 보면 안 됩니다.
분배금 + ETF 가격 변화를 함께 생각해야 합니다.

얼마의 분배금을 받았는지만 계산하기보다 분배금을 포함한 전체 투자 결과가 어떻게 변하고 있는지 확인하는 것이 중요합니다.

배당 ETF의 분배금은 항상 일정할까?

배당 ETF를 매수했다고 해서 매번 동일한 금액의 분배금을 받을 수 있는 것은 아닙니다.

ETF가 보유하고 있는 기업들의 배당금이 달라질 수도 있고, 구성종목이나 운용 상황,

상품의 분배 정책 등에 따라 실제 지급되는 분배금 역시 변할 수 있습니다.

특히 월분배 ETF를 처음 접하면 매달 월급처럼 정해진 금액이 들어오는 상품으로 생각하기 쉽습니다.

지급 주기가 정해져 있다는 것과 지급 금액이 보장된다는 것은 전혀 다른 이야기입니다.

따라서 배당 ETF를 고를 때는 최근 한 번 지급된 분배금만 확인하기보다 과거 분배금 지급내역도 함께 살펴보는 것이 좋습니다.

분배금이 어떻게 변해왔는지, 지급 주기는 어떠한지 등을 확인하면 해당 ETF의 특징을 이해하는 데 도움이 됩니다.

배당 ETF란? 배당주와 차이부터 투자할 때 확인할 점까지 총정리

배당 ETF를 선택할 때 확인해야 할 것

배당 ETF를 비교하면 가장 먼저 높은 분배율에 관심이 갈 수 있습니다.

하지만 분배율 하나만으로 상품을 선택하기보다는 여러 조건을 함께 확인하는 것이 좋습니다.

 

먼저 어떤 지수를 추종하는지 확인합니다.

그다음 어떤 기준으로 기업을 선정하는지 살펴봅니다. 단순 고배당을 중요하게 보는지,

배당성장을 중요하게 보는지, 기업의 재무건전성까지 고려하는지에 따라 ETF의 성격이 달라질 수 있습니다.

운용보수와 순자산 규모, 거래량도 확인할 필요가 있습니다.

여기에 배당 ETF에서는 분배금 지급 주기와 과거 분배금 지급내역까지 추가해서 확인하면 좋습니다.

배당 ETF 체크포인트

① 어떤 지수를 추종하는가?
② 어떤 기준으로 종목을 선정하는가?
③ 주요 구성종목은 무엇인가?
④ 운용비용은 어느 정도인가?
⑤ 순자산 규모와 거래량은 충분한가?
⑥ 분배금은 얼마나 자주 지급하는가?
⑦ 과거 분배금은 어떻게 변해왔는가?

이런 순서로 하나씩 확인하면 단순히 분배율만 보고 ETF를 고르는 것을 피할 수 있습니다.

성장 ETF와 배당 ETF 중 무엇이 더 좋을까?

ETF를 공부하다 보면 결국 성장에 투자하는 ETF와 배당 ETF 가운데 무엇이 더 좋은지 궁금해집니다.

하지만 둘 중 하나가 모든 투자자에게 무조건 더 좋다고 말하기는 어렵습니다.

성장성이 높은 기업에 투자하는 ETF는 기업의 성장과 주가 상승을 통한 자본차익에 상대적으로 더 초점을 둘 수 있습니다.

반면 배당 ETF는 기업이 만들어낸 이익을 투자자에게 돌려주는 배당과 현금흐름을 중요하게 보는 경우가 많습니다.

투자자의 투자기간과 목적, 필요한 현금흐름에 따라서도 선택은 달라질 수 있습니다.

그리고 반드시 둘 중 하나만 선택해야 하는 것도 아닙니다.

성장 ETF와 배당 ETF의 역할을 다르게 설정해 하나의 포트폴리오 안에서 함께 활용하는 방법도 있습니다.

중요한 것은 남들이 많이 사는 ETF가 무엇인지보다 내가 왜 해당 ETF를 보유하려고 하는지 설명할 수 있는가입니다.

배당 ETF를 공부하면서 달라진 점

처음 배당투자를 접하면 아무래도 '얼마나 많이 주는지'에 가장 먼저 관심이 갑니다.

저도 처음에는 배당수익률이나 매달 받을 수 있는 금액처럼 눈에 바로 보이는 숫자가 가장 중요하다고 생각하기 쉬웠습니다.

하지만 ETF 구조를 하나씩 공부하다 보니 분배율 하나만으로 상품을 판단하기는 어렵다는 것을 알게 됩니다.

어떤 기업을 담고 있는지, 왜 그 기업을 선택했는지, 배당을 지속할 수 있는 기업인지,

ETF 가격 자체는 어떻게 움직이고 있는지를 함께 봐야 하기 때문입니다.

배당 ETF 역시 “얼마나 주는 ETF인가?”보다
“어떤 기업에 어떤 기준으로 투자하는 ETF인가?”를 먼저 확인하는 것이 중요합니다.

배당 ETF 투자 전 기억해야 할 점

배당 ETF는 배당과 관련된 일정한 기준에 따라 여러 기업에 분산투자할 수 있는 ETF입니다.

개별 배당주를 직접 선택하는 것과 달리 하나의 ETF를 통해 여러 배당기업에 투자할 수 있다는 특징이 있습니다.

하지만 배당 ETF라고 해서 무조건 안정적인 것도 아니며, 분배율이 높다고 해서 반드시 좋은 ETF인 것도 아닙니다.

높은 배당수익률이 주가 하락으로 인해 나타난 결과일 수도 있으며,

과거에 지급했던 분배금이 앞으로도 동일하게 유지된다는 보장도 없습니다.

배당 ETF를 고를 때 마지막으로 기억할 것

단순히 “몇 %를 주는가?”만 보지 않는 것이 중요합니다.

어떤 기업을 담고 있는지,
어떤 기준으로 종목을 선정하는지,
분배금은 어디에서 만들어지는지,
ETF 가격을 포함한 전체 수익은 어떻게 움직이는지를 함께 확인해야 합니다.

배당 ETF의 기본 구조를 이해했다면 다음으로 자연스럽게 생기는 질문은 이것입니다.

그렇다면 배당수익률이 높은 ETF가 정말 좋은 ETF일까?

배당투자를 시작하기 전에 꼭 한 번 따져볼 필요가 있는 부분입니다.

 

 

 

※ 본 글은 투자 공부 및 정보 공유를 목적으로 작성되었으며 특정 금융상품의 매수·매도를 권유하는 내용이 아닙니다.